Alternativer Strategier Sommerfugl Spredning

Den lange butterfly-spredningen er en tre-benstrategi som passer for en nøytral prognose - når du forventer at den underliggende aksjekursen eller indeksnivået endres svært lite i løpet av opsjonsalternativene. En sommerfugl kan implementeres ved hjelp av enten anrops - eller putevalg For enkelhets skyld drøfter den følgende forklaringen strategien ved hjelp av anropsalternativer. En lang samtalefjærspredning består av tre ben med totalt fire alternativer, lang en samtale med lavere streik, korte to samtaler med mellomstrekk og lang en samtale på høyere streik Alle samtaler har samme utløp, og midtstreiken er halvveis mellom de nedre og de høyere streikene. Posisjonen regnes som lang fordi det krever et netto kontantutlegg for å initiere. Når en sommerfugl spredes gjennomføres på riktig måte, er den potensielle gevinst høyere enn det potensielle tapet, men både den potensielle gevinsten og tapet vil bli begrenset. Den totale kostnaden for en lang sommerfuglspredning beregnes ved å multiplisere nettogebyrkostnaden for strategien av antall aksjer hver kontrakt representerer En sommerfugl vil gå i stykker ved utløpet dersom prisen på underlaget er lik en av to verdier. Den første break-evenverdien beregnes ved å legge til nettofordelen til laveste pris. Den andre pause - En verdi beregnes ved å trekke nettogodtgjørelsen fra høyest strekkpris. Maksimal gevinstpotensial for en lang sommerfugl beregnes ved å trekke nettogebyrdet fra forskjellen mellom mellom - og nedre streikprisene. Maksimal risiko er begrenset til nettofordelen betalt for stillingen. Butterflyspreads oppnår sitt maksimale profittpotensiale ved utløp dersom prisen på underlaget er lik med mellomkursen. Det maksimale tapet realiseres når prisen på underlaget ligger under lavest streik eller over høyest streik ved utløp. Som med alle avanserte opsjonsstrategier, kan sommerfuglpredene brytes ned i mindre komplekse komponenter. Den lange samtalen sommerfugl spredet har to deler, en bull call sp les og bjørnropsspredning Følgende eksempel, som bruker alternativer på Dow Jones Industrial Average DJX, illustrerer dette punktet. Oppkjøpseksempel. DJX-handel 75 28.n dette eksemplet er den totale kostnaden for sommerfuglen nettogiro 50 x den Antall aksjer per kontrakt 100 Dette tilsvarer 50, ikke inkludert provisjoner Vær oppmerksom på at dette er en tre-legget handel, og det vil bli en provisjon belastet for hvert ben av handelen. En utløpsresultat og tapgraf for denne strategien vises under . Overskuddets overskudd er ikke avhengig av provisjons-, rente-, skatt - eller marginalhensyn. Denne fortjenestegradsgrafen gjør at vi enkelt kan se break-even poeng, maksimalt fortjeneste og tapspotensial ved utløp i dollar. Beregningene er presentert nedenfor. De to break-even poengene oppstår når det underliggende er 72 50 og 77 50 På grafen viser disse to punktene seg hvor overskudds - og tapslinjen krysser x-aksen. Første Break-even Point Laveste Strike 72 Netto Debit 50 72 50. Andre Break-Even Point Høyeste Strike 78 - Netto Debit 50 77 50. Maksimal fortjeneste kan bare nås dersom DJX er lik midtstrike 75 ved utløp Hvis det underliggende er 75 ved utløp, vil resultatet bli 250 mindre provisjonene betalt. Maksimal fortjeneste Mellomstrike 75 - Nedre streik 72 - Netto debet 50 2 50. 2 50 x Antall aksjer per kontrakt 100 250 mindre provisjoner. Det maksimale tapet i dette eksemplet resulterer dersom DJX er under den nederste streiken 72 eller over den høyere streiken 78 på e xpiration Hvis den underliggende er mindre enn 72 eller høyere enn 78, vil tapet være 50 pluss provisjonene som er betalt. Maksimal tap Nettogodtgjørelse 50. 50 x Antall aksjer per Kontrakt 100 50 pluss provisjoner. Ved å se på komponentene i den totale posisjonen, det er lett å se de to spredene som utgjør sommerfuglen. Bølgespredning Lang 1 av 72 november-samtalene Kort en av de 75 samtalene fra november. Kjærespredning Kort en av november 75 samtaler Lang 1 på november 78-samtalen. En lang sommerfuglspredning brukes av investorer som forutsier et smalt handelsspekter for den underliggende sikkerheten, og som ikke er komfortabel med den ubegrensede risikoen som er involvert i å være kort overstrøms. Den lange sommerfuglen er en strategi som drar fordel av tiden premie erosjon av en opsjonsavtale, men gjør det fortsatt mulig for investor å ha begrenset og kjent risiko. Butterfly Spread. Butterfly-spredningen er en av de mer avanserte opsjonshandelsstrategiene og involverer tre transaksjoner. Det er vanligvis laget for deg. syng samtaler når det er kjent som en samtalefjær som sprer seg, men det kan bruke putter til å skape en satt sommerfugl spredt for i det vesentlige samme potensielle utbetalinger. Dette er en nøytral handelsstrategi fordi den er brukt til å prøve å tjene på en sikkerhet som Ikke flytte mye i pris. Det potensielle resultatet er begrenset, som det potensielle tapet, og det er en innledende investering som kreves for å skape spredningen. For full detaljer, se denne strategien. Nøkkelpunkter. Nøytral strategi. Ikke egnet for nybegynnere . Tre Transaksjoner kjøpe samtaler skrive samtaler kjøp calls. Can også bruke Puts. Debit Spread upfront cost. Medium High Trading Level Required. Section Innhold Quick Links. Recommended Options Brokers. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk megler. Les omtale Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. Når du bruker en Butterfly Spread. The butterfly spredning er best brukt når forventningen er at prisen på en sikkerhet vunnet t flytte, eller at den bare vil bevege seg med en liten mengde det m Akes mest fortjeneste når sikkerhetsprisen ikke beveger seg i det hele tatt, og det vil gi tilbake tap hvis sikkerhetsprisen beveger seg vesentlig i begge retninger. I motsetning til noen nøytrale handelsstrategier er tapene begrenset, noe som betyr at det er verdt å vurdere når du tror at prisen på sikkerheten vil forbli den samme, men har noen bekymringer, kan det muligvis bevege seg vesentlig. Det er en strategi som er mer egnet til erfarne forhandlere enn nybegynnere, fordi den er kompleks og krever et ganske høyt handelsnivå. Etablere en Butterfly Spread. There er tre ordre du må plassere med megleren for å etablere denne spredningen Du kan velge å plassere disse ordrene samtidig, eller du kan velge å sette inn spredet for å maksimere lønnsomheten og eller redusere forhåndskostnaden Som vi allerede har nevnt ovenfor, kan det opprettes ved hjelp av enten samtaler eller setter alternativer for denne veiledningens formål, vi har brukt samtaler Følgende tre transaksjoner er påkrevd. Kjøp i pengene samtaler. Kjøp det samme beløpet ut av pengene samtaler. Trykk dobbelt så mange på pengene samtaler. Alle kontrakter bør ha samme utløpsdato, som kan være så nær sikt eller så lang sikt som du vil. En relativt nær sikt utløpsdato er sannsynligvis best, fordi den underliggende sikkerheten da har mindre tid til å flytte. Med hensyn til streikene, bør i pengekontrakter og ut av pengekontrakter bruke streik som er like langt fra den nåværende handelsprisen på den underliggende sikkerheten. Du må bestemme hvor langt disse streikene skal være fra gjeldende handelspris, og denne beslutningen påvirker strategien på to måter. Ved å bruke streik som er nær den nåværende handelsprisen, vil du ha et relativt lite prisklasse å tjene på. Ved å bruke streik som er langt fra den nåværende handelsprisen, vil du få et større utvalg å tjene på, men den upfront-prisen vil bli høyere. Her er et eksempel på hvordan du kan etablere en sommerfuglspredning. Vær oppmerksom på at dette eksemplet ikke bruker ekte mar ket data, og det inkluderer ikke provisjonsavgifter. Det er et forenklet eksempel bare for å gi en ide om hvordan strategien workspany X-aksjen handler på 50, og forventningen er at prisen forblir ganske nær den prisen. Du kjøper 1 kontrakt 100 alternativer, 4 hver av pengene samtaler streik 47 for en 400-kostnad Dette er Leg A. Du kjøper 1 kontrakt 100 alternativer, 50 hver av pengene samtaler streik 53 for en 50-kostnad Dette er Leg B. Du skriver 2 kontrakter 200 alternativer, 2 hver av pengesamtaler streik 50 for en kreditt på 400 Dette er Leg C. Du har opprettet en sommerfugl spredt for en total kostnad på 50.Profit Loss Potential. The avkastningen genereres høyest når prisen på underliggende sikkerhet forblir nøyaktig den samme ved utløpet, dvs. den er lik streiken av alternativene skrevet i Leg C. Alternativene som er skrevet i Leg C og de som er kjøpt i Leg B, utløper verdiløs når dette er tilfelle. De som er kjøpt i Leg A, vil være i pengene skjønt, og verdt nok til å returnere en anstendig profi t på den opprinnelige investeringen. Denne strategien vil også returnere en fortjeneste dersom prisen på den underliggende sikkerheten beveger seg i begge retninger, forutsatt at den ikke beveger seg for langt. Det er beregninger for å finne ut hvor break even points er, som vi har tatt med videre nedover siden. Butterfly-spredningen vil føre til tap hvis prisen på den underliggende sikkerheten beveger seg for langt i begge retninger. Hvis det faller dramatisk, vil alle opsjonene utløpe verdiløs og du vil ikke ha noen avkastning, ingen forpliktelser og deg vil miste den opprinnelige investeringen Hvis den øker vesentlig, vil samtalen eide øke i verdi, men også samtalene som skal skrives Disse bør grovt kompensere hverandre, noe som betyr at tapet ditt vil være den opprinnelige forhåndskostnaden. Da har vi gitt noen eksempler på utfall, de relevante beregningene for å utnytte den potensielle fortjenesten og break-even poengene. Hvis prisen på selskap X-aksjen forble nøyaktig på 50 ved utløpet, var opsjonene t i Leg A ville være verdt rundt 3 hver 300 totalt verdi, og de i legene B og C ville være verdiløse. Etter å ha regnskapsført den første investeringen på 50, vil du ha gjort en 250-profit. Hvis prisen på selskapet X-aksjen gikk opp til 55 ved utløpet, vil alternativene kjøpt i Leg A være verdt rundt 8 hver 800 totalt verdi, og de som er kjøpt i Leg B ville være verdt rundt 2 hver 200 totalt verdi. De som er skrevet i Leg C, ville være verdt rundt 5 hver 1.000 totalforpliktelse Verdien av opsjonene som eies ville motvirke forpliktelsen til de som er skrevet, og du vil miste den innledende investeringen på 50. Hvis prisen på selskap X-aksjen gikk ned til 45 ved utløpet, Ben A, B og C vil alle utløpe verdiløs Du vil miste den første investeringen på 50. Maksimal fortjeneste gjøres når prisen på underliggende lager streik i ben C. Maksimal fortjeneste er strejk av alternativer i ben C Strike of Options i ben A x Antall alternativer i ben En opprinnelig kostnad. Det er to break-ev en poeng Upper Break-Even punkt og Lower Break-Even Point. Upper Break-Even punktstrekk av Leg B - Netto Debit Antall Alternativer i Leg A. Lage Break-Even Point Strike av Leg A Nett Debit Antall Alternativer i Leg A . En fortjeneste returneres dersom Prisen på underliggende sikkerhet Øverste brudd-jevn punkt og nedre brudd-jevn punkt. Ett tap returneres dersom pris på underliggende sikkerhet øvre bryte-jevn punkt eller nedre brudd-jevn punkt. Du kan selvsagt lukke stillingen når som helst før utløpet hvis det er i fortjeneste, og du vil ta det overskuddet. Variasjoner av Butterfly Spread. We har allerede nevnt to variasjoner av denne spredningen samtalen butterfly spredning bruker samtaler som per eksempel og putten butterfly spredt er konstruert på samme måte, men samtalene er erstattet med puts. Det er også en variant kjent som den ødelagte vingefloden spredt, hvor ut av pengene alternativene er kjøpt i en streik som er lenger bort fra dagens pris på sikkerhet enn streiken av den i penger alternativer kjøpt Ved å gjøre dette, vil du redusere kostnadene ved å bruke strategien. Denne variasjonen kan også bli kjent som hoppestrektsfjæren spredt. Når du bruker denne tilnærmingen med samtaler, sprer du en ringet fløytefugl som i utgangspunktet reduserer eller eliminerer tap hvis prisen på den underliggende sikkerheten skulle falle, men øke tapene dersom det skulle gå opp Hvis du bruker denne tilnærmingen ved å sette setter en brutt vingefløyte spredt, så reduserer du eller eliminerer tapene dersom den underliggende sikkerheten skal stige i pris og øke tapene dersom det faller i pris. Butterfly-spredningen kan gi høy avkastning på investeringen dersom den underliggende sikkerheten ikke beveger seg i det hele tatt, og det kan fortsatt skape en fortjeneste selv om den beveger seg litt. Den har et sett maksimalt overskudd og maksimum tap som kan beregnes ved etablering av spredningen, noe som er nyttig når det gjelder planlegging. Den største ulempen er at med tre transaksjoner involvert, kan provisjonskostnadene slutte e high. Featuring 40 alternativer strategier for okser, bjørner, rookies, all-stars og alle i mellom. Hva du vil lære. Trade oppsett, risiko, belønninger og optimale markedsforhold for 40 forskjellige alternativ strategier. Opptaksvilkår og konsepter uten noen mumbo jumbo. Strategier for rookies å få føttene våte og for proffene å skjerpe sitt spill. Hvordan implisitt volatilitet kan brukes til å hjelpe deg med å forutse fremtidig aksjeprisbevegelse. Og mye mer komme i gang nå. I dag er det kjennetegnet spill. Opptredener involverer risiko og er Ikke egnet for alle investorer. For mer informasjon, vennligst se egenskapene og risikoen for standardiserte opsjonsbrosjyrer før du begynner handelsalternativer. Alternativer investorer kan miste hele beløpet av investeringen på en relativt kort periode. Flere strategier for benalternativer innebærer tilleggsrisiko og kan resultere i komplekse skattemessige behandlinger. Vennligst konsultere en skattemessig før du implementerer disse strategiene. Implisitt volatilitet representerer konsensus av maren hvorvidt det fremtidige nivået på volatiliteten i aksjekursen eller sannsynligheten for å oppnå et bestemt prispunkt grekerne representerer konsensus om markedet for hvordan opsjonen vil reagere på endringer i visse variabler knyttet til prisingen av en opsjonskontrakt. Det er ingen garantere at prognosene for underforstått volatilitet eller grekerne vil være korrekte. Systemrespons og tilgangstider kan variere på grunn av markedsforhold, systemytelse og andre faktorer. TradeKing gir selvstyrte investorer rabattmeglingstjenester og gir ikke anbefalinger eller tilby investerings-, økonomiske, juridiske eller skattemessige råd Du alene er ansvarlig for å vurdere fordelene og risikoene knyttet til bruken av TradeKings systemer, tjenester eller produkter. Innhold, forskning, verktøy og aksje - eller tilleggssymboler er kun til pedagogisk og illustrasjonsformål og ikke innebære en anbefaling eller oppfordring til å kjøpe eller selge en bestemt sikkerhet eller å engasjere seg i en bestemt inve stmentstrategi Fremskrivninger eller annen informasjon om sannsynligheten for ulike investeringsresultat er hypotetisk, ikke garantert for nøyaktighet eller fullstendighet, gjenspeiler ikke faktiske investeringsresultater og er ikke garantier for fremtidige resultater. Alle investeringer innebærer risiko, tap kan overstige hovedstol investert, og den tidligere ytelsen til et sikkerhets-, industri-, sektor-, markeds - eller finansprodukt garanterer ikke fremtidige resultater eller returneringer. Din bruk av TradeKing Trader Network er betinget av at du aksepterer alle TradeKing Disclosures og Trader Network Terms of Service. Alt nevnt er for utdanningsformål og er ikke en anbefaling eller råd. Alternativene Playbook Radio er hentet til TradeKing Group, Inc.2017 TradeKing Group, Inc. Alle rettigheter forbeholdes. TradeKing Group, Inc er et heleid datterselskap av Ally Financial Inc Verdipapirer som tilbys gjennom TradeKing Securities, LLC Alle rettigheter forbeholdt Medlem FINRA og SIPC.